8月14日,海南矿业股份有限公司(股票代码:601969)(以下简称“海南矿业”)发布公告,公司拟以不超过人民币8.90元/股的价格,回购注销561.79万股~1,123.59万股公司股份,约占公司总股本0.27%~0.55%,回购股份金额不低于人民币5,000万元(含),不超过人民币 10,000万元(含)。据悉,这是海南矿业继今年3月完成近3亿元累计回购公司股份4827.16万股后的再度回购。 

此前,公司高管、股东已进行多轮股份增持。8月8日,海南矿业曾宣布,公司董事长等部分董事及全体高级管理人员拟以自有资金增持本公司股份。8月4日公司宣布,总裁滕磊也已完成上一轮4.47万股增持计划。此外,截至一季度末,控股股东上海复星高科技(集团)有限公司也宣布,已增持海南矿业1639.65万股。

业内人士认为,公司的多轮回购及高管、股东的多次增持,展现了其对海南矿业潜力兑现的积极预估。海南矿业作为A股资源类投资标的中唯一一家既有能源有矿产的企业,近年来坚持“产业运营”与“产业投资”的双轮驱动战略,不断拓展“铁矿石+油气+新能源”三大领域发展路径,向着成为“以战略性资源为核心,具有国际影响力的产业发展集团”的目标不断迈进。

在能源板块,海南矿业通过一系列战略并购和项目开发,大幅提升了石油和天然气的资产与储量。自2019年成功收购洛克石油51%股权以来,油气业务迅速成为公司业绩增长的重要驱动力。洛克石油作为一家拥有超过20年作业经验的国际化油气公司,在中国四川、南海北部湾、南海珠江口以及马来西亚拥有多处油气资产,具备从勘探、评估到开发、生产的全周期业务能力。截至2023年底,海南矿业已实现对洛克石油的全资控股,油气业务实力进一步增强。

分析指出,这一并购不仅为海南矿业带来了丰富的油气资源,还引入了成熟的技术团队和管理经验,极大增强了公司在油气领域的竞争力。2023年,公司油气业务实现产销两旺。油气销量同比增长26.89%,达到481.27万桶当量;全年油气业务营收达到17.55亿元,同比增长显著,占总营收的37.51%,净利润贡献达到3.85亿元,占比近半。

在储量方面,海南矿业的原油证实及概算净权益储量为842万桶,天然气证实及概算净权益储量为833亿立方英尺。随着多个开发项目的推进,如涠洲10-3油田西区项目和惠州12-7油田项目,预计未来几年内将陆续投产,为油气业务提供新的增长点。此外,川中八角场气田通过技术手段持续增储、增产、增效,进一步提升了油气业务的盈利能力。

铁矿石业务作为海南矿业的传统主业,一直保持着稳健增长。2023年,公司成品矿销量达到279.96万吨,同比增长5.84%。铁矿石业务的毛利率也保持在较高水平,近三年平均毛利率达到50.72%。公司旗下的石碌铁矿曾被誉为“亚洲第一富铁矿”,以其丰富的资源储量和较高的矿石品位著称。数据显示,石碌铁矿采矿权范围内矿产资源量约24341万吨,平均品位为43.99%。随着磁化焙烧技改项目的推进,铁精粉品位预计将从62%提高到65%以上,金属回收率将由60%提升至85%,实现产品质量和资源综合利用水平提升。

在新能源矿产领域,海南矿业积极布局锂资源,以抢占新能源赛道的有利生态位。2023年,公司成功获得非洲马里Bougouni锂矿的控股权,该锂矿项目资源量超过3000万吨,平均品位为1.06%,计划分两期开采,一期年产能可达10-12万吨锂精矿,预计将于2024年底正式投产。此外,公司还在建的2万吨电池级氢氧化锂项目,预计于2024年四季度建成投产,产品定位高端,主要目标客户为日韩等高镍三元锂电池企业,产品竞争优势明显。

数据显示,近年来,海南矿业保持了稳健的经营业绩和盈利能力,2021年至2023年公司累计实现归母净利润21.14亿元,年均加权平均净资产收益率为12.88%;2022年和2023年公司连续两年进行现金分红,分红总额达3.99亿元。

考虑到海南矿业的盈利攀升及布局领先,多家券商对其未来发展给出积极判断。国投证券指出,海南矿业在油气和铁矿业务上表现稳健,即将投产的锂资源项目将成为新的业绩增长点。中信证券指出,公司层面凭借多元优质的能源与矿山资产以及坐落于海南的区位优势等多重驱动下,公司业绩有望实现高速增长,给予公司“买入”评级。国投证券维持“增持-A”评级,并将6个月目标价上调至9.2元。